Cd Trading Strategies

Credit Default Swap (CDS) Trading Eine einzige Plattform zum Handel von Unternehmensanleihen neben CDS-Indizes, CDS-Single-Namen und Indexoptionen. CDS Trading Die Umsetzung von OTC-Derivatemarktreformen wie dem Dodd-Frank Act und der European Markets Infrastructure Regulation (EMIR) hat die Art und Weise verändert, in der Credit Default Swaps gehandelt werden. MarketAxess hat innovative Trading-Funktionalität und operative Effizienz entwickelt, um sich an diese sich entwickelnde Marktlandschaft anzupassen und die Krediterfahrung weiter zu verbessern. CDS Trading Execution Unsere preisgekrönte Kreditderivate-Lösung bietet eine große Auswahl an Protokollen wie unsere anonymen All-To-All-Protokolle - unser zentrales Limit Order Book (CLOB) für CDS SEF-Indizes und CDS Single-Names - nahtlos in unsere Anonymous oder integriert Offene Ausschreibung (RFQ), Click-to-Trade (CTT) und Request-for-Market (RFM). CDS-Indizes SEF-Plattform CDS-Index Optionen Offener RFQ mit Delta Offener RFQ ohne Delta Erfahren Sie mehr CDS Single-Names Was MarketAxess versucht, ist die Transparenz: Alles auf dem Bildschirm, sauber, elektronisch und transparent, sagt ein New Yorker Hedgefondsmanager. - Risk Awards 2015, SEF des Jahres Artikel, Januar 2015 CDS Einblicke und Reporting MarketAxess BondTickertrade. Ist das branchenführende Bond-Preisinformationsinstrument, das institutionelle Anleger und Händler für eine umfassende Pre - und Post-Trade-Analyse sowie Echtzeit-Fixed-Income-Marktdaten nutzen. BondTicker enthält FINRA TRACE-Daten, nicht TRACE-verbreitete Daten, DTCC Swap Data Repository (SDR) und europäische Fixed Income Daten von Traxreg. Die Marktteilnehmer können schnell nach CDS-SDR-Daten, neben Unternehmensanleihe Marktdaten zu suchen. Live-Intra-Day-Daten für CDS-Indizes und CDS-Indexoptionen Zusammenfassung der CDS-SDR-Berichte Intraday-Marktvolumina nach Brutto-Nominal - und Handelszahlen CDS Preisdaten 12/16/16 17:00:26 EST Diese Tabelle zeigt für den oben angegebenen Tag, (Sofern zutreffend) für das jeweilige 5-Jahres-Tenor auf der Grundlage der vom MarketAxess-Handelssystem zur Verfügung gestellten Zusammensetzung der vom Market-Maker getragenen Niveaus. Erfahren Sie mehr über CDS-Handel auf MarketAxess. Hauptvorteile Eine einheitliche E-Trading-Plattform für die Durchführung von Barmitteln und Derivaten Wettbewerbsfähige Preisgestaltung durch breite Auswahl von Handelsausführungen Patentierte RFQ-Technologie für alle unsere Produkte, Barmittel und Derivate Im Jahr 2005 war MarketAxess die erste Plattform für den elektronischen Handel von CDS-Indizes. Heute setzt MarketAxess Innovation mit effizienter Handelsausführung und einzigartiger Funktionalität fort, die unsere Kundenhandelserfahrung verbessern. Es gibt mehrere Sefs draußen, aber während wir andere verwendet haben wir wirklich wie MarketAxess, sagt ein Connecticut-basierte Asset-Manager. . Sie sind auch das einzige Sef mit einer anonymen RFQ-Funktion .. Das ist etwas, das wir sicherlich nutzen. - Risk Awards 2015, SEF des Jahres, Januar 2015Mit der zunehmenden Vielfalt an strukturellen Innovationen und dem kontinuierlichen Fluß von neuen Marktteilnehmern sowie den Schlüsselfragen, die wir bei der Auswahl von Managern und der Steigerung der synthetischen Leistungsstrategien sehen, ist die Branche Vorbereitet und bereit für eine weitere jährliche Versammlung ihrer Gedankenführer, um die kritischen Fragen des Tages zu diskutieren. Was sind die neuesten Produktinnovationen im CDO-Raum Wie unterscheiden wir zwischen den Managern Leistung Wie haben die Korrelations-Shakeout und die jüngsten Kredit-Ereignisse beeinflussen Ratings Will leveraged Super-Senior-Transaktionen ihren Markt halten auf dem Markt oder ist es die Zeit für Kredit-CPPI, um Investoren anzuziehen Wie werden aktuelle Bewertungsmethoden Auswirkungen auf Ihre strategischen Ziele Diese Fragen und mehr wird im Februar in New York City als IMN Rückkehr mit seinem marktführenden CDOs Credit Derivatives Summit debattiert werden. IMNs 11th Annual CDOs Der Credit Derivatives Summit (US) ist ein Muss für alle Beteiligten des Marktes, die auf dem Laufenden bleiben wollen Entwicklungen, Netzwerk mit ihren Kollegen und teilen entscheidende Intelligenz, um ihre Business-Plattformen am besten zu implementieren. In enger Zusammenarbeit mit der industriellen Denkweise haben wir ein Programm entwickelt, das sich auf die Hauptthemen konzentriert, die die heutigen Konstituenten mit einem Überblick über die Entwicklungen in den CDO - und Kreditderivaten beschäftigen CDOs rechtliche und aufsichtsrechtliche Round-up-Marktwerte CDOs und Kredit-Chance-Fonds CRE CDOs CDS von CDOs CDO Bewertungsansätze und mehr. Darüber hinaus sind wir in diesem Jahr aufgeregt, um die Dinge zusammen mit mehreren Round-Table-Gespräche hinzugefügt, um die Agenda, um die Podiumsdiskussionen und Solo-Präsentationen bereits für das Programm geplant Kompliment. Nachdem sie über 700 Registranten bei der jüngsten Veranstaltung dieser Veranstaltung angezogen haben, ist der 11. Jahrestagung CDOs Credit Derivatives Summit (US) sicher eine weitere herausragende Konferenz. Das Programm wird von einem whos, der der Industrie-Teilnehmer auf der Suche nach und der Suche nach einem qualitativ hochwertigen Gipfel, reich an Inhalt und Referenten Know-how, überfüllt mit den wichtigsten Entscheidungsträgern auf der Hand, um die brennenden Fragen, die in der Branche Gesicht zu beantworten. 07.30 Registrierung Kontinentales Frühstück 08.10 CONFERENCE Begrüßung und Einführung in die Vorsitzenden Andy Melvin, Produzent Senior Vice President, Information Management Network LLC 8.15 Kovorsitzenden Einleitende Bemerkungen Richard Hrvatin, Geschäftsführer-Kreditprodukte, DERIVATE FITCH William May, Geschäftsführer, Moodys Investors Service Peter Kambeseles, Geschäftsführer, STANDARD Poors 8.35 dEN HERAUSFORDERUNGEN dER GLOBAL CDO MARKET MARKTFÜHRER RUNDER TISCH Wirtschafts Hintergrund BEKÄMPFUNG: USA und weltweit wirtschaftliche Fragen und deren Auswirkungen auf die CDO-Markt Knock-on-Effekte von US-Immobilien Markt-Abschwung Investitions-Emissionstätigkeit: Was sind wir sehen Wie breit und tief ist der Markt für CDO-Eigenkapital und Schulden Wer kauft Was sind die echten Eigenkapital-IRRs, dass neue Ausgabe Eigenkapital wird abgebaut werden (sind Händler immer noch bei Emission und Verkauf später mit einem Abschlag) Scarcity von Sicherheiten Anzugs spreizt Wo sind die positiven Marktentwicklungen Defaults und Einziehungen Moderator: James Stehli, Geschäftsführer, Global Head of CDOs, UBS Investment Bank Diskussionsteilnehmer: Vincent Ingato, Geschäftsführer, ACA CAPITAL Ralph R. Cioffi, Senior Managing Director, Bear Stearns ASSET MANAGEMENT Christopher Ricciardi, Chief Executive Officer, COHEN UNTERNEHMEN Arif Inayat, Partner, Tricadia Brett Graham, Senior Managing Partner Gründer, VERTICAL CAPITAL LLC 09.30 STRUKTUR INNOVATIONEN IN DER CDO SPACE Performances und Rating Volatilität Vorbeugende Maßnahmen zur Erhöhung der Konsistenz und Transparenz Stabilität verbessern und Risiko Aktuelle strukturelle Verbesserungen Adressierung: Discounted Vermögenswerte verkappten Aktienerträge zahlen downs Reinvestition der Zinsüberschusses, Schlüsselstrukturmerkmale: Call Funktionen optional Tilgungen Stimmrechte Ereignisse / Verfahren Moderator: Nathan Flandern, Senior Director, DERIVATE FITCH Diskussionsteilnehmer: Keith Gorman , Vice President, ACA CAPITAL Jasen Yang, Associate Director, fx CAPITAL Alex Rekeda, Leiter Structured Credit, Mizuho Securities Denise Crowley, Senior Portfolio Manager, ZAIS GROUP LLC 10.10 EXECUTIVE-ADRESSE: Zustand der Kreditmärkte Sam DeRosa-Farag, Präsident ORE Hill Partners LLC 10.30 Networking Erfrischungen CONCURRENT SESSIONS: WÄHLEN A oder B 10.45 A PERSPEKTIVEN der Rating-Agenturen Wie gut ist ABS CDS für SF CDO Schulden Investoren Was Kreditqualität nicht verschlechtert Darlehen bedeuten für CLO Investoren TRuPs Angebote Sind Sourcing riskanter Assets Neuer Deal Pipeline und Ausblick für CDO Downgrades und Upgrades. Moderator: Douglas Lucas, Executive Director, Global Head of CDO Forschung, UBS Investment Bank Diskussionsteilnehmer: John Schiavetta, Group Managing Director, DERIVATE FITCH Rodrigo Araya, Senior Vice President, Moodys Investors Service Kenneth Cheng, Director, STANDARD Poors 10.45 B NEU Erick Giliberti: KRITERIEN iM rechtlichen, regulatorischen, steuerlichen und bilanziellen ARENAS FAS 140 Behandlung von SPEs und Partnerschaften Offshore Perspektiven 3rd-Party-Equity-Reduzierung Urhebers und Emittenten Verbindlichkeiten Unterschiede zwischen dem europäischen und US-Rechtsrahmen Steuer Tücken mit Investitionen in CDO-Equity-ISDA Moderator ANALYSIEREN , Partner, Deloitte Touche Diskussionsteilnehmer:. David Thrope, Partner, ERNST YOUNG Tsvetan N. Beloreshki, Direktor, FTI Consulting, Inc. Michael Hall, Partner, KPMG LLP Joel Telpner, Partner, MAYER, BROWN, ROWE MAW LLP Ed Faccio, Regisseur, Pricewaterhousecoopers LLP Sumit Soni, Associate, TURNER Roulstone 11.40 A DIGGING DEEP: Forscher haben ihre sagen, was der größte Treiber für den CDO-Markt wird in diesem Jahr alle Sektoren gehen Trigger weniger als haben Mezz SF CBO beginnt scheinbar im August 2006 Will Synthetische Long-Short-Trades beginnen, alle CDO-Eigenkapital zu beherrschen Anfänge mit mehr kurzen Eimern und dynamischer Zinsabsicherung Bester relativer Wert in CDO-Eigenkapital, Junior-Schulden und Senior-Schulden heute Moderator: Daniel Castro, Geschäftsführer Structured Finance, GSC GROUP Diskussionsteilnehmer: David Yan, Ph. D. CFA, Leiter der CDO-Forschung, CREDIT-SUISSE Michael Koss, Vice President von ABS CDO, LEHMAN BROTHERS Mark H. Adelson, Geschäftsführer - Leiter der Structured Finance Research, Nomura Securities International Douglas Lucas, Executive Director, Global Head of CDO Forschung, UBS Investment Bank Steven Todd, Vice President, Wachovia Securities 11.40 B dIE ROLLE dES TRUSTEE UNTERSUCHUNG: VERWALTUNG uND TECHNOLOGIE ENTWICKLUNG Wie verfügbaren Technologie ist es, die Verwaltung von CDOs zu verbessern Wie funktioniert der Treuhänder zu interagieren und zu koordinieren, mit dem Deal-Team definieren Treuhänder Rolle in der heutigen Markt Collateral Qualität, Abdeckung und Handel Tests Vermögensverwalter Perspektive Back-up-Systeme Moderator: Steven Park, Managing Director, DEUTSCHE BANK Diskussionsteilnehmer: Lora Peloquin, Senior Vice President, ABN AMRO / LaSalle Bank Hillel Caplan, Senior Manager, Deloitte Touche LLP Ralph J. Creasia, Vice President, US BANK James Burke, Leiter ABS Investment Management, WACHOVIA ASSET MANAGEMENT Randy S. Reider, Vice President, WELLS FARGO Sandra R. Ortiz, Vice President, WILMINGTON TRUST 12:35 Networking Luncheon CONCURRENT SESSIONS WEITER : STABILITÄT PARTITUREN Jeremy Carter, Senior Director, DERIVATE FITCH 02: BEIDE CDOs und Einzelnamen Jing Zhang, Geschäftsführer und Leiter Forschung, Moodys KMV 01:35 B FALLSTUDIE A oder B 1.35 Risikobeurteilung der PORTFOLIOS ENTHALTEN WÄHLEN: 05 A CLO: WHATS WEITER fÜR DIESEN boomenden Markt Bewertung der unrated: die Ableitung Komfort mit kleinen, privaten Schuldnern Rolle und Erfahrung des Urhebers / Asset-Manager-Sourcing und die Kreditvergabe an Qualität Kreditnehmer Zukunftstrends: Neue Kreditstrukturen und Branchen auf der Horizont Second-lien-Darlehen : Collateral Bewertungstechniken und inter Gläubiger Fragen Diligence und Überwachungsfragen Asset-basierten Umgebung Darlehen Moderator: Ji-Mei Ma, Co-Head des US-Kredit CDOs, UBS Investment Bank Diskussionsteilnehmer: Michael Sohr, ALLIANCE BERNSTEIN Scott dORSI, FEINGOLD OKeeffe CAPITAL Thomas Inglesby, Senior Managing Director, GSC GROUP Greg Stöckle, Managing Director, INVESCO Mark Fröba, Senior Vice President, Moodys Investors Service 02.05 B abstimmen: ALTERNATIVE ASSETS IN DER CDO Markt einschließlich Hedge-Fonds PRIVATE EQUITY VERBRIEFUNGEN Update zu Hedge-Fonds-Investitionen das Wachstum die Entwicklung der Private Equity-Fonds CDOs mit Rohstoffen wie die zugrunde liegenden Anlageklasse Risiko / Rendite-Profil Prüfungs Transparenz, Liquidität, Handel und Kredit Schwierigkeiten und Herausforderungen und wie Anleger wahrnehmen, sie Portfolio-Reviews Moderator: Isaac Efrat, Senior Managing Director, Aladin Capital Management LLC Diskussionsteilnehmer: Philippe Ankömmling, Direktor, Commodity Investor Lösungen - Nord - und Südamerika, fx CAPITAL Elad Shraga, Geschäftsführer, Leiter Global Principal Finance, Nordamerika, DEUTSCHE BANK Robert J. Delany, Sr. CPA, CMA, Chief Financial Officer, Sciens HEDGE FUND MANAGEMENT LLC Alfredo de Diego Arozamena, Director, STANDARD Poors 03.05 A CDO SURVEILLANCE: Was macht die Zukunft Was sind die verschiedenen Möglichkeiten, dass die Überwachung von verschiedenen Bestandteile des CDO-Markt durchgeführt wird: Händler, Investoren, Forscher verschiedene CDO Asset-Typen unterschiedlich überwacht Ist die Überwachung so wichtig wie die Leute denken Werkzeuge zur Verfügung, um bei der Überwachung helfen Wie wichtig ist der Marktwert bei der Betrachtung eines Cash-Flow CDOs Leistung Was sind die wichtigsten Statistiken / Parameter, die man bei der Bestimmung der CDO-Leistung Gibt es Möglichkeiten, die wir verbessern können die Höhe und Art der Leistung berichten Moderator: Maryam Muessel, Chief Investment Officer, FORTIS INVESTMENTS Diskussionsteilnehmer: Luis Amador, Geschäftsführer, Moodys WALL STREET ANALYTIK Kate Scanlin, Associate, STANDARD Poors David Millison, Geschäftsführer, Portfolio Manager, TRIMARAN ADVISORS 03: 05 B LONG / SHORT TRADES IN CDS vON CDOs Moderator: James Finkel, Chief Executive Officer, DYNAMISCH CREDIT PARTNER Diskussionsteilnehmer:. Paul Vedova, Senior Director, DERIVATE FITCH Steve Kasoff, Leiter Strukturierte Produkte, ELLIOTT MANAGEMENT CORP Todd Kushman, Geschäftsführer, BÄR, STEARNS CO. INC. 04.00 Networking Erfrischungen 04.15 wesentlichen Leistungs STRATEGIEN am Sekundärmarkt Was für CDO Papiermarktstruktur Deal Sichtbarkeit und Liquidität Zweitmarkt breitet sich der Status des Sekundärmarktes ist Wie hat sich der Markt in den geänderten Im vergangenen Jahr oder zwei Welche Veränderungen werden wir in der Zukunft sehen Was sind die Instrumente / Ansätze verwendet werden, um die Vermögenswerte auf dem Markt Werden Informationen und damit Handel mehr akzeptabel, was zu einem effizienteren Markt Was bedeutet dies für die Marktteilnehmer Who werden die Informationen und Analyse-Tools bieten Anlegern fundierte Entscheidungen Moderator machen müssen: Daniel S. Patton, Geschäftsführer, WELLS FARGO Diskussionsteilnehmer: Brian Carosielli, Regisseur, CITIGROUP Barry C. Mohr, Leiter des Fixed Income Trading, COHEN COMPANY Rich-Rizzo, Direktor - CDO Trading, DEUTSCHE BANK Malay Patel, Director, Trader, UBS Investment Bank-Sprecher benannt werden, UNITED KAPITALMÄRKTE 04.15 B Structured Investment Vehicles und SIV-LITES Moderator: Peter Nagykery, Geschäftsführer SF SOLUTIONS Diskussionsteilnehmer: Scott Spiegel, Direktor, CREDIT SUISSE Walt Shulits, Vice President, Institutional Bankkredit Beziehungen, EATON VANCE Nik Khakee, Director, Standard and Poors ALLGEMEINE VERSAMMLUNG beginnt 05.00 Welche Entwicklungen WIR IN CDOs MARKTWERT gesehen und CREDIT OpportunityFonds Marktentwicklung und Ausblick Was ist die Aussichten für den Marktwert CDOs und was die Herausforderungen der Einsatz von total-Return-Swaps Heightened Liquidität Moderator sind: Iftikhar Hyder, Geschäftsführer, XL CAPITAL SICHERUNG Diskussionsteilnehmer: Ashleigh Bischoff, Vice President, Assured Guaranty Cesar Crousillat, Vice President Senior Credit Officer Moodys Investors Service Todd Kesselman, Geschäftsführer, PRECISION Capital Advisors LLC 5.45 Schließen des ersten Tages Head of Sales - Strukturierte FinanceCredit Derivative Strategien: Neues Denken auf Verwalten von Risiko und Ertrag In den zehn Jahren seit der Marktkreditderivate gestartet, haben Finanzexperten werden Zunehmend anspruchsvoller. Die meisten Bücher zum Thema haben nicht Schritt gehalten. Credit Derivative Strategies schließen die Lücke mit den neuesten Techniken für die Auswahl von Kredit-Hedge-Fonds, die Analyse der Event-Risiko, die Bestimmung der relativen Wertschöpfung und die Verwaltung von CDOs. Die Kreditkrise hat viele Menschen in der Finanzindustrie zu überdenken, wie sie ihr Kreditrisiko und Exposition zu verwalten. Es ist heute wichtiger denn je, dass die Teilnehmer an den Finanzmärkten - ob sie handeln oder nicht - diese Kreditprodukte aufgrund ihrer zunehmenden Wirkung verstehen. Die Mitarbeiter dieses Buches sind praktizierende Fachleute, die ihr Handwerk an einigen der erfolgreichsten Unternehmen der Branche abhielten: Merrill Lynch, Credit Suisse First Boston, Kenmar Global Investment Management und Citigroup. TEIL I: Anlagestrategien. 1 Eight Relative Value Chancen (Christoph Klein). 2 Distressed Schuldenstrategien (Steve Persky). 3 Vier synthetische CDO-Handelsstrategien (Andrea Petrelli, Jun Zhang, Santa Federico und Vivek Kapoor). 4 Auswahl der Credit Hedge Funds (Richard Horwitz, Erin Roye und Jesse Horwitz). TEIL II: Risikomanagementstrategien. 5 Grundlagen des Risikomanagements (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang und Vivek Kapoor). 6 Risikomanagement für Multistrategy Funds (Christoph Klein). 7 Fett-Schwanz Verteilung der Standard-Risiko (Alla Gill). TEIL III: Preisgestaltung, Produkte und Verfahren. 8 Preismodelle (Rohan Douglas und Peter Rivera). 9 CDS-Bewertung (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang und Vivek Kapoor). 10 CDO-Bewertung (Santa Federico, Andrea Petrelli, Jun Zhang und Vivek Kapoor). 11 Kreditderivateprodukte (Peter Rivera). CFA Institut Berufliche Entwicklung Qualifizierte Tätigkeit (7,5 Stunden). Rohan Douglas. Herausgeber dieses Bandes ist der Gründer und CEO von Quantifi Inc. Er hat mehr als 20 Jahre Erfahrung in der globalen Finanzindustrie. Bevor er Quantifi gründete, war er der Direktor der globalen Kreditderivatforschung bei Salomon Smith Barney. Während seiner zehn Jahre bei Salomon arbeitete er auch in Zinsderivaten, Emerging Markets und globalen festverzinslichen Wertpapieren und war für die Postgraduiertenrekrutierung für die Fixed Income Research in New York verantwortlich. Douglas ist auch ein Zusatzprofessor an der Polytechnischen Universität in New York und lehrt in der Finanz-Engineering-Graduate-Programm. Kreditderivate Strategien. Kann der erfahrene Profi in das praktische Material im ersten Kapitel gelangen. (Hedgeworld Accredited Investor, Oktober 2007) Credit Derivatives Strategies erfüllt die Herausforderung, Finanzanalysten und Risikomanager auf dem schnelllebigen Markt für Kreditderivate auf Bewertung, Risikobewertung und Produktdesign aufmerksam zu machen. Die Kapitel sind für eine Mischung aus pragmatischem institutionellem Wissen, konzeptionellen Rahmenbedingungen und technischen Grundlagen ausgewählt. Ich empfehle es sehr. 8212 Darrell Duffie Professor für Finanzen Codirector des Credit Risk Executive Program Graduate School of Business, Universität Stanford So schnell war das Wachstum des Kreditderivate-Marktes, dass es die Veröffentlichung von Bildungsmaterial über das Thema überholt hat. Dieses gut recherchierte Volumen geht einen bedeutenden Weg zur Bewältigung dieses Ungleichgewichts. Ich habe kein Zögern in der Empfehlung dieses Buches an Portfolio-Manager, Händler, Risikomanager und Forscher gleichermaßen. 8212 Matt King Leiter der Kredit-Produkte-Strategie Citigroup Der Credit Derivative Strategies Guide ist eine große Lektüre für die erfahrenen Derivate-Profi oder diejenigen, die gerade erst in den Raum. Sowohl die Kernkonzepte des Derivatmarktes als auch die komplexeren CDO-Handelsstrategien stoßen auf große Klarheit. Der Leitfaden wäre eine große Ergänzung zu anybodys Investitionsbibliothek. 8212 Brett M. Gearing Direktor, Strukturierte Kreditprodukte und Investitionen Babson Capital Management LLC